西部数据：产能被抢空，订单排到2030年！

西部数据（Western Digital）近日宣布其2026年全年的HDD（机械硬盘）产能已被预订一空，更有两笔长期采购协议延续至2027年，一笔甚至锁定到2028年。更令人震惊的是，已有客户开始询问2030年的供应可能性。这不再是传统意义上的缺货，而是一场由AI驱动的、结构性的基础设施重构。

据财联社等媒体消息，近日西部数据首席财务官Kris Sennesael表示，西数2026年的产能都已被预订一空，还有两笔合约延续到2027年、一笔合约延续至2028年。“我们也跟其他客户持续沟通合约是否有可能延长至2028年或2029年，甚至有人开始询问2030年。他们希望确定未来多年的供应能无虞。”

Sennesael指出，“HDD是季节性、景气循环产业”的认知已过时，公司目前重点是为AI超大规模云服务商供应超大容量HDD，这些客户的采购行为不再具有季节或随景气循环波动的特性；产业如今迎来飞轮效应，数据使用量增加，带动更多数据创造量，进而导致更多数据需要储存起来。

这一行业趋势并非个例，另一龙头企业希捷此前也宣布，其近线硬盘产能已售罄至 2026 年，即将启动 2027 年上半年订单接收工作，凸显市场对长期稳定存储供给的迫切需求。

需求火爆的核心驱动力源于 AI 产业的结构性变革。随着 AI 价值链从 “模型训练” 向 “推理应用” 转移，推理过程生成的海量数据催生了低成本存储需求，超大规模数据中心纷纷将推理数据回流至 HDD。西部数据首席财务官 Kris Sennesael 强调，“HDD 是季节性、景气循环产业” 的传统认知已过时，当前行业已形成 “数据使用量增加 — 数据创造量提升 — 存储需求扩大” 的飞轮效应，公司重点服务的 AI 超大规模云服务商，其采购行为不再受季节或景气周期波动影响，长期协作成为市场主流。

为缓解供应压力，西部数据已启动关键战略调整：将 HAMR 技术的客户验证时间表提前半年，2026 年 1 月已正式启动首个超大规模客户的验证工作。针对新旧技术过渡的市场担忧，公司 CEO 明确表示，HAMR 技术量产初期的毛利率即可实现与现有 ePMR 技术的中性甚至增益水平，不会拖累公司整体盈利能力。

对于行业前景，东方证券分析指出，未来 AI 推理带来的存储增量需求仍将持续释放，面向服务器的 DRAM 和 NAND 等主流存储产品需求有望维持高速增长；同时，NOR Flash 等利基存储因产能被主流产品挤压，供给大幅收缩，紧缺与涨价态势将持续延续，国内相关厂商有望借此把握发展机遇。

行业供需格局的重塑与技术迭代的加速，正推动 HDD 产业告别传统周期属性，进入 AI 驱动的结构性增长新阶段，西部数据等龙头企业的产能布局与技术突破，将进一步支撑全球 AI 产业对海量数据存储的长期需求。

（内容来源：财联社、东方财富网、芯智讯及网络资料）