停工4年后突然重启：SK海力士大连厂扩产50%

从四年前因产能过剩封顶封存，到如今因供不应求紧急重启，其背后的根本动力是全球AI大模型狂飙所引发的数据中心存储需求大洗牌。

据韩国《首尔经济日报》8月11日报道，SK海力士正式重启停滞四年的大连NAND闪存生产基地2号工厂建设，计划在今年年底前导入生产设备，明年上半年实现量产，投产后大连厂区整体NAND产能将提升约50%。这一动作意味着，新生产线投产后将带来每月约5万片的晶圆新增投片量，若加上大连1号工厂现有的每月10万片产能，SK海力士在大连当地的NAND闪存总产能将一举攀升至每月15万片，整体产能大幅扩张约50%。

为什么停滞4年的项目如今重新启动？要理解SK海力士大连2号工厂重启战略，我们必须将视线拉回四年前。

2021年底，SK海力士完成了收购英特尔NAND闪存及SSD业务的第一阶段交易，正式接管了大连1号工厂。为强化在大容量企业级存储领域的绝对优势，SK海力士于2022年5月在大连奠基启动了2号工厂的建设。然而随之而来的却是半导体历史上最为严酷的寒冬周期，全球消费电子需求断崖式下跌，PC和智能手机出货量急剧萎缩，NAND闪存陷入严重过剩，价格跌跌不休。

在此背景下，包含三星、SK海力士、美光在内的全球存储巨头不得不采取激进的防御姿态，大幅削减资本支出并启动历史性的大减产。2号工厂在仅完成主体框架建设后便陷入了漫长的停工状态。整整四年间，这座钢筋混凝土空壳矗立在大连，成为行业低迷期最醒目的注脚。

让这座沉寂四年的工厂重新焕发生机的根本原因，则是近期AI浪潮对存储需求的颠覆性拉动。随着全球AI数据中心像雨后春笋般铺开，企业级固态硬盘（eSSD）的需求呈指数级爆发，直接推动NAND闪存价格在一年内暴涨近10倍。面对如此惊人的价格信号和供不应求的市场格局，SK海力士果断重启了搁置已久的扩产计划。公司特别制定了清晰的中韩双轨产能分工策略，大连工厂主攻基于成熟浮栅结构的100层级NAND产品，走量拼成本；而300层以上的超高层数先进NAND则集中在韩国清州M17工厂生产。这一布局背后折射出全球存储巨头在地缘政治与市场效率之间寻求平衡的深层考量。大连工厂的成熟制程产能可以贴近中国这一全球最大的半导体消费市场，降低物流成本并快速响应本土服务器和消费电子厂商的存储需求；而将最尖端的先进堆叠工艺留在韩国本土，则有效规避了技术外流的风险，同时确保在高端AI存储领域的技术领先优势。

在半导体晶圆厂的建设周期中，建厂房通常需要耗费2年甚至更久的时间，而设备搬入与调试仅需半年至一年。大连2号工厂在四年前就已经完成了主体土建工程，这意味着SK海力士无需从零开始盖厂房，只需在今年年底前将设备陆续引入，就能在2027年上半年迅速实现规模化投产。在AI算力建设如火如荼行业供需极为紧俏的关键窗口期，这种即插即用的现成厂房无疑成为SK海力士快速兑现产能的最大筹码。

大连厂作为SK海力士在华唯一的NAND闪存生产据点，其产能从月产10万片扩充至15万片将极大巩固其在中国乃至亚朗区域电子信息供应链中的枢纽地位。对于全球各大服务器OEM厂和大型数据中心而言，地处中国大连的规模化产能能够提供更为贴近亚太终端市场的供应链保障，显著降低物流与响应时间。

大连二厂的产能释放预计从明年上半年开始供应市场，短期内尚不足以改变当前NAND市场供需偏紧的格局，价格仍将维持高位运行，尤其是高端层数的NAND产品，产能依然集中在少数厂商手中，涨价趋势尚未见顶。但从中期来看，每月5万片晶圆的新增产能逐步释放后将对中低端成熟制程的NAND产品价格形成一定压制，消费级固态硬盘、U盘等产品的价格可能率先迎来松动。对于国内存储产业链而言，这一事件带来的影响是双重的，海外大厂扩产成熟制程会加剧中低端市场的竞争，给国产厂商的市场拓展带来压力，但另一方面海外大厂产能向成熟制程倾斜，会进一步将高端市场的竞争焦点集中在技术迭代上，反而给国产厂商在高端领域的技术追赶留出时间窗口。

从四年前被按下暂停键的冰封建筑，到如今迎接设备进驻的急先锋，SK海力士大连2号工厂的重生是全球半导体产业在AI时代剧烈演变的一个缩影。这场由AI算力引发的存储革命，正将NAND闪存推向技术与产能竞争的极高点，大连基地15万片月产能的逐步成型也将重新书写全球高端存储芯片的供给版图。