中国GPU自给率飙升，2027年将达82%

摩根士丹利发布最新市场分析报告指出，中国在GPU 领域的自给能力正在快速提升，这不仅将深刻改变中国AI 产业的发展格局，也将对全球半导体产业链产生重要影响。

该报告预估，2024 年中国人工智慧GPU 的自给率将达到34% 。更令人瞩目的是，预计到2027 年，这一数字将大幅跃升至82%。这意味着，在短短三年内，中国GPU 的自给能力将高速飞跃，从相当程度上依赖进口转向以国内供给为主。

这一趋势的背后，是中国政府对半导体产业的高度重视，以及中国本土企业在技术研发和产能扩张方面的持续投入。

中国GPU自给率的提升，与中国云端AI 市场的爆发式增长密不可分。报告预测，2024 年至2027 年间，中国云端AI 市场规模将以28% 的复合年增长率高速扩张，到2027 年达到2,390 亿美元。在全球范围内，中国已成为AI 应用和发展的重要市场。

报告分析指出，考虑到中国市场对AI 推理计算的强劲需求，预计到2027 年，中国将占据全球云端AI 市场20% 的份额，市场规模达到约480 亿美元。

在这一巨大的市场机遇下，中国本土GPU 供应商迅速崛起。华为和寒武纪已成为中国市场的主要GPU 供应商，它们不断推出具有竞争力的产品，并在AI 训练和推理等领域获得广泛应用。这些企业的技术突破和市场扩张，为中国GPU 自给能力的提升奠定了坚实基础。

值得注意的是，中国本土GPU 晶片，很大程度上依赖于本土晶圆代工龙头企业——中芯国际的生产制造。中芯国际的制程技术能力和产能规模，直接关系到中国GPU 的供给能力。报告指出，中芯国际主要采用7 奈米（即N+2 节点）等先进制程为本土GPU 企业代工。然而，报告也提醒，中芯国际在产能扩张方面仍面临挑战。  

报告分析指出，中芯国际在耗尽现有的深紫外光刻（DUV）设备库存后，能否在2027 年及以后持续扩大7 奈米和5 奈米制程的产能，仍存在不确定性。这也为中国GPU 产业的未来发展带来了一定的挑战。报告预计，中芯国际可为其关键客户的GPU 生产分配每月2.6 万片晶圆的产能。在假设良率为30%-50% 的情况下，到2027 年，中国本土GPU 的自给率有望达到82% 。

在当前国际形势下，提高GPU 的自给自足能力，对中国具有重要的战略意义。

保障产业链安全： GPU 是AI 产业的核心基础，实现GPU 的自主可控，可以有效降低中国AI 产业链对外部供应的依赖，增强产业链的安全性。

推动AI 产业创新：拥有自主可控的GPU，能够更好地满足中国AI 产业的特殊需求，促进本土企业在AI 算法、应用等领域的创新。

提升国际竞争力：在全球AI 竞争中，掌握GPU 核心技术，将显著提升中国在科技领域的国际竞争力。

值得一提的是，GPU 自给能力的提升，只是中国半导体产业整体发展的一个缩影。报告显示，中国半导体产业的整体自给率也在稳步提升，目前已达到24%，超出市场预期。

虽然产能扩张和技术瓶颈等挑战依然存在，但中国在GPU 领域的持续投入和快速进展，无疑将对全球半导体产业格局产生深远影响。